Заработок на облигациях


Что такое облигации и как на них зарабатывать

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим с вами о том, что такое облигации и как на них зарабатывать. Многими начинающими инвесторами облигации рассматриваются как очень консервативный инструмент. На самом деле есть разные группы облигаций, и зарабатывать на облигациях можно очень хорошо – главное, сопоставить риски и адекватно рассчитать все возможности.

Суть облигаций

Для начала немного матчасти. Представьте, что вы решили открыть кофейню. Чтобы привлечь деньги, есть три основных способа:

  • взять кредит в банке;
  • привлечь инвесторов, обещав каждому долю в бизнесе (или выпустив акции);
  • выпустить облигации (бонды).

Допустим, кредит вы решили не брать, так как его обслуживание обходится слишком дорого, а долю в бизнесе никому не хотите давать. Поэтому вы выпускаете облигации. Условно говоря, это долговые расписки. Примерно, как у соседа занять до получки.

Облигации выпускают государства, муниципалитеты (города и области) и частные компании. Покупая облигацию, вы как бы даете в долг эмитенту («выпускателю» ценной бумаги). 

Доходность и сроки

Итак, вы выпустили облигации. И вы продали их некому инвестору (или целой куче покупателей), обязуясь выплачивать определенный процент каждый год, полгода или квартал. Например, 7% годовых. Это называется купон.

Чтобы рассчитать, сколько можно зарабатывать на облигациях, нужно знать размер этого самого купона. Например, номинал облигации 1000 рублей, каждый год выплачивается 7% от номинала. Следовательно, в год с облигации можно заработать 70 рублей.

Срок облигации может варьироваться – компании обычно выпускает 5-7-летние бонды, государство – 10-летние, как, например, казначейские облигации США. Есть и однолетние облиги, и 30-летние. Нужно смотреть в оферте.

Вернемся к нашему примеру. Вы организовали выпуск облигации – т.е. эмитировали бумагу на бирже и продали весь выпуск по 1000 рублей за штуку. Допустим, облигация погашается через 5 лет. Подсчитать инвестору, сколько можно заработать на облигации, если приобрести эту ценную бумагу в момент выпуска по номиналу, достаточно легко. Просто складываете всю доходность облигации за 5 лет. Если купон равен 7% годовых, то прибыль за 5 лет составит: 70 * 5 = 350 рублей.

Много или мало это – думайте сами. Но учтите, что чем больше купон, тем менее надежна облигация. Обычно за счет высокой доходности компании пытаются компенсировать возможные риски и привлекают инвесторов, готовых мириться с возможными потерями во имя большей прибыли.

Погашение облигации

Как только срок оферты заканчивается, облигация погашается. Компания-эмитент выплачивает последний купон и номинал. Если вам удалось купить облигацию по цене ниже номинала, то вы получите дополнительную прибыль.

Многие крупные компании, чтобы не лишиться крупной суммы денег за раз (представьте, нужно погасить весь выпуск на несколько миллионов, а то и миллиардов рублей), идут на такие меры:

  • организуют еще один выпуск облигаций перед погашением предыдущего, и отдают деньги инвесторам за счет других инвесторов (так чаще поступают частные компании);
  • предлагают облигации с амортизацией, т.е. номинал бонда постепенно выплачивается, а купонный доход – снижается (так чаще всего поступают муниципалитеты).

На каком из видов облигаций лучше зарабатывать (без амортизации или с амортизацией) – будет зависеть от вашей стратегии. Если согласны ждать срока погашения несколько лет – выбираете первый. Если важно постепенное возвращение капитала – берите облигу с амортизацией.

Стоимость облигации

Цена на облигацию образуется в ходе свободных торгов на бирже. Чаще всего она болтается около номинала (в подавляющем случае номинал облигации – 1000 рублей, это же помним, да?).

На конечную цену влияет много факторов:

  • ключевая ставка Центробанка (в общем случае при ее повышении цена облигации падает, а доходность – растет, при понижении – наоборот);
  • спрос и предложение на рынке – если облигации Сбербанка никому вдруг окажутся не нужны, то они будут дешеветь;
  • экономическая ситуация – чем стабильнее экономика, тем меньшим колебаниям цены подвержены долговые бумаги;
  • санкции – например, когда против России ввели санкции и американские резиденты обязаны были избавиться от российских ОФЗ, цены на них упали на 15-20%, следовательно, доходность к погашению ОФЗ выросла.

Говоря по правде, спекулировать на цене облигации очень сложно, так как колебания незначительны – пределах буквально 2-3% (если ситуация не меняется резко). Больше съест комиссия. Для спекуляций больше подойдут акции и инструменты срочного рынка – опционы и фьючерсы.

Разновидности облигаций

Перед разговором о том, как заработать на облигациях, необходимо уточнить, какие виды долговых бумаг вообще существуют и каковы их особенности. Классификацию облигаций можно проводить по разным принципам:

  • государственные (государственные сберегательные, ОФЗ и ОФЗ-н);
  • муниципальные;
  • корпоративные (именно на корпоративных облигациях можно заработать больше – от десятка процентов годовых);
  • годовые;
  • многолетние (2-х, 3-х, 4-х-летние и т.д.);
  • непогашаемые (т.е. приносят доход всегда);
  • с постоянным купонным доходом (доход по облигациям определен в оферте, например, 7% или 10%);
  • с переменным купоном (доход зависит от разных показателей, например, ключевой ставки ЦБ РФ, или устанавливается компанией произвольно, как дивиденды по акциям);
  • с амортизацией долга (я уже описывал выше, как это происходит).

А еще облигации делятся на дисконтные и процентные. Дисконтные изначально продаются по цене ниже номинальной, и заработать на них можно только за счет повышения цены или продав их по номиналу. Процентные – это привычные бонды с купонами.

Выбирать подходящий тип облигации нужно выбирать, исходя из своей стратегии.

Как и сколько можно заработать на облигациях

Проще всего заработать на облигациях федерального займа – по ним доходность гарантирована государством, она составляет порядка 6-8% годовых, а купон чаще всего – фиксированный либо привязан к конкретному значению и предсказуем.

Но реально на каких облигациях можно заработать – так это на корпоративных. Их выпускают как серьезные конторы типа Сбербанка, Газпрома или Алросы, так и не очень серьезные.

Доходность прямо привязана к риску. Чем менее надежный эмитент и чем меньше он известен инвесторам, тем больший процент доходности он предлагает. Это называется «премия за риск».

Например, БИН Банк. Серьезная контора с масштабным бизнесом, достаточно известная. По выпускам дефолтов не было. Купонная доходность по облигации БИНБАНК ПАО БО-П03 составляет 8,41% годовых. Вполне на уровне ОФЗ, даже чуть выше.

Или Россельхозбанк. По 20-му выпуску облигаций предлагается всего 6,71%. Надежность выплаты практически не подлежит сомнению.

На вот другой случай. Питерская компания Легенда, занимающаяся продажей и сдачей в аренду недвижимого коммерческого имущества, вышла на Мосбиржу с первым выпуском облигаций ЛЕГЕНДА БО 001-Р-01. Про нее в большинстве случаев никто ничего не знает, как будет платить по своим обязательствам – неизвестно, насколько успешно компания справится с поступившим денежным потоком и как сможет организовать выплаты – тоже. Понимая это, эмитент предлагает высокую доходность по своим бондам – 14% годовых. Почти в 2 раза выше ключевой ставки. При этом купон платят раз в 91 день, а не раз в полгода-год, как большинство других эмитентов.

Есть облигации и со 100%-купоном. И с 50%. И даже с 200%. Они называются «мусорными», поскольку риск невыплаты просто огромен. Можно сказать, даже предопределен. Ну какая фирма будет работать так, чтобы получать 100% возврат капитала?

Можно ли заработать на таких облигациях неопытному инвестору – вопрос открытый. Чаще всего спекуляциями на таких бондах занимаются инвестфонды, замешивая их в портфель с хорошими бумагами и впаривая их частным вкладчикам. Формирование таких вот мусорных портфелей стало главной причиной кризиса 2008 года, когда из-за невозможности выполнить свои обязательства рухнули крупные ипотечные группы Fannie Mae, Freddie Mac и банк Lehman Brothers.

Стратегии заработка на облигациях

Есть несколько способов, как зарабатывать на бондах. Сразу скажу, что в чистом виде зарабатывать только на облигациях я бы не рекомендовал: совсем не та доходность. А риски относительно прибыльности растут непропорционально. Эмитент с предложением в 16% годовых раз в 10 ненадежнее эмитента с бондом с 12% годовыми и раз в 50 – с бондом в 8%.

Поэтому чаще всего облигации замешивают в основной портфель для его стабилизации. При этом покупают наиболее надежные бумаги – ОФЗ и корпоративные бонды крупнейших компаний, таких как Сбербанк, ПИК, БинБанк, ОбувьРус, ДельтаКредит, ГТЛК, АФК Система, Альфа-Банк и т.д.

Вот самая простая стратегия, как заработать на облигациях:

  • формируете инвестпортфель, состоящий их акций и облигаций;
  • облигациям выделяете место в процентах, эквивалентное вашему возрасту (например, если вам 20 – то 20% портфеля составляют облиги);
  • каждый год пересматриваете портфель, чтобы соотношение сохранялось.

Другая интересная стратегия: использовать сочетание ОФЗ + ИИС. Вы открываете ИИС у любого брокера и покупаете на них ОФЗ со сроком погашения через 3 года. Каждый год вы можете вернуть 13% от внесенных на ИИС средств (это тип налогового вычета А). Таким образом итоговая доходность может превысить 20% годовых (7% от ОФЗ + 13% от размера инвестиций). С ОФЗ не нужно платить налог, так что прибыль будет чистыми.

Если ОФЗ не привлекают, можно купить корпоративные облигации, эмитированные после 1 января 2018 года – теперь с купонного дохода от них тоже не нужно платить налог. Но с разницы между покупкой и погашением (если она плюсовая) – всё равно нужно. Но там будут сущие копейки.

И последняя стратегия, даже, скорее тактика – просто покупать понравившиеся облигации через определенный период времени, как акции по стратегии усреднения. Так вы купите большое количество бондов по средней цене.

Кроме того, инвестировать в облигации можно и опосредовано – через ПИФы или ETF. Тогда вложениями в долговые бумаги будут заниматься профессионалы. Скорее всего, у них получится лучше, чем у новичка.

 Заключение

Итак, подытожим, что же это такое – облигация. Это долговая расписка, которую выпускает государство, муниципалитет или частная компания. В соответствии с офертой по облигации выплачивается купонный доход в определенном размере. Облигация в отличие от акции гарантирует своему обладателю получение оговоренного дохода в будущем. Поэтому это очень предсказуемый инструмент с низким уровнем риска. Частный инвестор может купить на бирже ОФЗ и корпоративные облигации. Какие именно купить и по какой цене – определяется его стратегией. Помните, что бонды – это консервативный инструмент, но при использовании некоторых приемов способен давать более высокую доходность, чем вклады или даже акции, причем без рисков – например, при покупке ОФЗ на ИИС. Удачи, и пребудут с вами деньги!

alfainvestor.ru

Что такое облигация. Как заработать на облигациях.

Что такое облигация? Это ценная бумага, гарантирующая своему владельцу получение дохода в будущем. Причем заранее известного. Это ему обещает эмитент, выпускающий облигации. Если вы будете держать облигации до конца срока погашения, то гарантированно получите прибыль. Очень напоминает банковские депозиты, с их фиксированными процентами по вкладу. Но тем не менее сами облигации существенно отличаются от банковских вкладов в плане получения дохода.

Для чего выпускаются облигации?

Если вам понадобиться деньги, куда вы пойдете? Конечно в банк! И возьмете там кредит. Не за бесплатно конечно, а за определенный процент. Главное отличие эмитентов, выпускающих облигации — это привлечение денежных средств напрямую. Выпуская ценные бумаги, они обменивают их на ваши деньги, обещая в будущем получения фиксированного дохода.

Кто выпускает (эмитирует) облигации?

Эмитентами могут выступать:

  • государство (правительство)
  • корпорации
  • местные власти (муниципалитеты)

Соответственно, существуют муниципальные, корпоративные и государственные облигации. Например, муниципальные займы Москвы, еврооблигации Газпрома и т.д.

Как зарабатывают на облигациях?

Для понимания механизма дохода нужно знать основные характеристики облигаций:

Номинал или номинальная стоимость. Эта та сумма, которую получит ее владелец в конце срока погашения. Допустим, если номинал облигации 100 рублей, то именно на эту сумму может рассчитывать инвестор в конце срока погашения.

Рыночная цена. Здесь все просто. Это текущая цена облигации, по которой ее можно приобрести в данный момент.

Срок погашения. Срок показывает, когда облигация будет погашена и инвестор получит ее номинальную стоимость. Облигации выпускают на определенный срок — 1, 2, 3, 5, 10, 15 лет и т.д.

Размер купона. Купон — это промежуточные выплаты, которые перечисляет эмитент держателям облигаций через определенные промежутки времени (раз в квартал, в полгода, год). Именно размер купона позволяет сформировать постоянный пассивный доход на протяжении длительного времени. Если поймать момент, когда ставки рефинансирования в стране будут высокими, можно купить долгосрочные облигации и таким образом зафиксировать высокий купонный доход на много лет.

В начале 2000-х в США ставка рефинансирования c 2% выросла до 7%. И соответственно, облигации продавались с приблизительно таким же уровнем купонного дохода. Купив долгосрочные облигации (со сроком погашения 10-15 лет), вы на это время гарантированно бы получали 7% каждый год. И смотрели бы на текущие ставки в 2-3% в год с высокого поднятой головой победителя.

Или в начале 2015 Центробанк РФ  резко увеличил ставку рефинансирования почти в 2 раза — до 18%. Купив в это время облигации, вы обеспечили бы себя ежегодным пассивным доходом в размере около 20% годовых. Довольно неплохо. Учитывая, что сейчас ставка колеблется в районе 10%.

Доходность к погашению. Самый главный параметр облигации. Показывает какую доходность получит инвестор, если будет держать облигации до окончания срока погашения. Здесь учитывается номинальная стоимость, рыночная цена и срок погашения.

Например, если вы приобрели облигацию по рыночной цене за 70 рублей, с номиналом 100 рублей и сроком погашения 3 года, то это значит, что вы получите прибыль в размере 30 рублей (30% прибыли) за 3 года. Если же эмитент выплачивал промежуточный купонный доход, то доходность увеличивается.

От чего зависит доход по облигациям?

От ситуации на рынке, а точнее от ставки рефинансирования. Допустив если в стране ставка ЦБ составляет 10%, то выпущенные облигации с доходностью в 5% просто никто не купит. Поэтому, выпускают облигации на уровне текущей ставки рефинансирования или чуть выше.

Во время обращения на рынке, рыночная стоимость облигаций может меняться в зависимости от текущих процентных ставок.

Допустим, были выпущены облигации стоимостью 100 рублей, с доходностью в 10% на срок 10 лет. Ставка ЦБ на тот момент также составляла 10%. Но уже через год, ЦБ понизил ставку до 5%.

Получается, что доходность по данным облигация будет в 2 раза выше, чем у текущих. Однако, у аналогичных финансовых инструментов не может быть такого разбега по доходности. Номинал облигаций величина постоянная и поменяться не может, поэтому вслед за снижением ставки, вырастет и рыночная цена данных облигаций, до 170-190 рублей. Это  приблизит доход, получаемый этим облигациям до среднего по рынку.

И наоборот. Если процентная ставка вырастет, то стоимость самих облигаций упадет. Никто не захочет держать облигации, с низким доходом, если можно получать больше.

vse-dengy.ru

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное. Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов. Если не долларов, то рублей.

Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно заработать на свои небольшие вложения?

С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не  требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

Речь идет об облигациях.

В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

Сколько стоит облигация?

На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • ОФЗ;
  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний (голубые фишки).

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

  1. Зачем их выпускают?
  2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

Достоинства:

  1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
  2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
  3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
  4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).
  5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
  6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
  7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
  8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

  1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства)  или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет дефолт).
  2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей. Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Более подробно описано в статье: как настроить программу КВИК для покупки облигаций.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

Где лучше покупать: на бирже или в банке?

Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Рекомендую прочитать: Народные облигации федерального займа: где можно купить, условия и доходность

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

В 2017 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 35% налога.

Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 35% налога.

По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).

Рекомендую к прочтению: Как можно не платить налоги на прибыль по облигациям

vse-dengy.ru

Особенности заработка на инвестициях в облигации - Биржевые записки

Купон облигации – процент денежных средств, который выплачивается эмитентом в пользу держателя ценной бумаги. Также важен период выплаты купона, т.е. это период, по истечению которого владелец облигации сможет получить свой первый профит. Как правило, процентные начисления осуществляются один раз в три месяца.

В торговом терминале отображается не дата начисления прибыли, а периодичность, а именно количество дней. Если мы говорим о российском рынке облигаций, то здесь срок выплаты купона чаще всего составляет 182 дня. Таким образом, инвесторы получают прибыль раз в полгода.

Вычисляем доходность облигации на наглядном примере

Рассмотрим на конкретном примере. Предположим, что вы отобрали для торговли облигацию с номиналом в 1000 рублей, купон составляет 50 рублей, а периодичность выплаты прибыли 182 дня. Соответственно возникает вопрос, какова доходность такой ценной бумаги?

В первую очередь следует разобраться с терминологией, в частности, что такое доходность? В данном случае идет речь о том, сколько получит инвестор от того, что вложил свои денежные средства в приобретение данной ценной бумаги.

Обратите внимание, каким образом рассчитывается доходность. На самом деле, ничего сложного в этом нет. В итоге, на протяжении года мы получим 100 рублей в качестве профита, что составляет 10% от номинала облигации. Напоминаем, что прибыль будет выплачиваться раз в 6 месяцев, т.е. два раза в год.

Что собой представляет накопленный купонный доход?

Несмотря на тот факт, что начисление купонного дохода осуществляется исключительно по завершению предварительно оговоренного срока погашения, инвестор получает вполне реальный профит ежедневно. Более того, вкладчик сможет неплохо заработать, даже не дожидаясь погашения облигации.

Накопленный купонный доход – сумма денежных средств, которая начисляется за то, что инвестор был держателем ценной бумаги на протяжении определенного отрезка времени. Сумма изменяется в зависимости от продолжительности удержания.

В результате, если срок погашения установлен спустя год после покупки облигации, инвестор вправе продать этот актив за все те же 100% от номинальной стоимости. При этом, помимо возврата первоначально вложенных денег инвестор также получит накопленный купонный доход.

Классификация доходности инвестиций в облигации

Текущая доходность рассчитывается по простой формуле: купонная прибыль делится на номинальную стоимость. По такому принципу проводится расчет прибыльности абсолютно всех инвестиционных инструментов, а не только облигаций.

Например, если по купону вы получаете 100 рублей, а номинальная цена облигации равна 1000 рублей, то текущая доходность составит 10%. Все очень просто.

Однако следует отметить, что текущая доходность не отображает многих параметров облигаций, на которые инвестору обязательно нужно обращать внимание.

Ключевая особенность расчета этой доходности заключается в том, что учитывается разница между стоимостью приобретения и номиналом ценной бумаги. Представьте, что вам предлагают приобрести облигацию за 90% от номинала, при этом на момент погашения эмитент все равно обязуется выплатить 100% стоимость. Безусловно, это выгодная сделка.

Доходность к погашению позволяет максимально точно просчитать вероятную прибыль по окончанию срока действия облигации.

В торговом терминале Quik, через который осуществляются торговые операции, отображается именно этот вариант доходности. Суть этой прибыльности заключается в том, что инвестор просчитывает эффективность реинвестирования купонных средств.

Что это означает, представьте, что срок погашения облигации 5 лет. Эмитент каждый год выплачивает купонный доход, но вы при этом не выводит из торговли полученный профит, а снова используете его для приобретения облигации.

Какие факторы влияют на стоимость облигации?

В целом, можно выделить три наиболее значимых момента:

  • Вероятность дефолта эмитента
  • Вероятность изменения процентной ставки
  • Время до погашения ценной бумаги

Почему одни облигации дают 1000% дохода, а другие всего лишь 10%? Более того, почему инвесторы продолжают вкладывать денежные средства в ценные бумаги со столь незначительной прибыльностью, собственно сейчас и попытаемся ответить на данные вопросы.

Во-первых, следует сказать о том, что при работе с облигациями имеет значение ключевой закон трейдинга – чем выше прибыль, тем больше риск. Соответственно, если эмитент предлагает сумасшедшую доходность, которая достигает 1000%, то это свидетельствует о высокой вероятности дефолта эмитента.

В том случае, если действующая процентная ставка составляет 10%, однако инвесторы ожидают увеличение этого показателя примерно на 2-3% в ближайшем будущем. Разумеется, что в этот момент покупать ценную бумагу бессмысленно, рациональней немного подождать и совершить торговую операцию непосредственно в тот момент, когда произойдет рост.

Срок погашения также непосредственным образом влияет на риск инвестирования в конкретную облигацию. Предположим, вкладчик приобрел ценную бумагу с 5-летним сроком погашения. Как вы понимаете, необычайно высока вероятность существенных изменений за столь значительный промежуток времени, которые вполне могут привести и к дефолту. Поэтому чем дальше погашение, тем выше риск.

Дюрация – еще очень важный параметр, который непосредственным образом влияет на отбор облигаций. Вычисляется этот показатель по специальной формуле, которая отображена выше.

Собственно вот мы и рассмотрели все ключевые аспекты, которые влияют в той или иной мере на прибыльность ценной бумаги. Естественно, данные моменты необходимо учитывать в ходе инвестирования в ценные бумаги.

xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1ai


Смотрите также


© BizHobby.ru Хобби - как бизнес, бизнес - как хобби. Карта сайта